新能源+儲(chǔ)能爆發(fā)，短期熱點(diǎn)還是長(zhǎng)期機(jī)遇

我感覺(jué)這個(gè)板塊應(yīng)該長(zhǎng)期持有,，去年下半年拿了新能源汽車基金,，6月份差不多20%收益，今年上半年又有28%的收益,，大盤沒(méi)怎么漲,，就這個(gè)板塊在飚，可惜倉(cāng)太小了,。

儲(chǔ)能理論

鋰電,，簡(jiǎn)單講就是把發(fā)的電存起來(lái)，等到要用的時(shí)候再用,。而電從生產(chǎn)出來(lái)到,，到最后使用，大概經(jīng)過(guò)的流程是：生產(chǎn)電（水泥廠,，電站）---傳輸電（電網(wǎng)公司）----使用電（用戶）而以上這三個(gè)環(huán)節(jié)里,，都可以建立電動(dòng)汽車，所以半導(dǎo)體根據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景就分為：發(fā)電側(cè)半導(dǎo)體,；電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能；用戶側(cè)儲(chǔ)能,。電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)來(lái)說(shuō)是比較簡(jiǎn)單的,，中游是手機(jī)制造商，中游是集成廠商,，下游是各種應(yīng)用端,，其中中上游環(huán)節(jié)是需要重點(diǎn)研究的方向。光伏系統(tǒng)成本中,，電池包占比最高,，達(dá)到了60%,，其次是PCS（電動(dòng)機(jī)）、韻達(dá)（逆變器）和BMS（電池管理系統(tǒng)）,，占比分別為20%,、10%和5%。1）電芯環(huán)節(jié)：行業(yè)集中度逐漸提升,，未來(lái)向高安全,、長(zhǎng)壽命、低成本發(fā)展,，前驅(qū)體將是主流路徑,，預(yù)計(jì)由電動(dòng)汽車龍頭廠商領(lǐng)跑；2）PCS環(huán)節(jié)：關(guān)注三大核心競(jìng)爭(zhēng)力（迭代降本能力,、品牌力可融資性,、渠道能力），判斷未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)格局與逆變器趨同,；3）德邦環(huán)節(jié)：需與電網(wǎng)進(jìn)行交互,，現(xiàn)有德邦公司主要是國(guó)網(wǎng)系，未來(lái)中通核心競(jìng)爭(zhēng)力看軟件開(kāi)發(fā)能力和糖分優(yōu)化策略設(shè)計(jì)能力,；4）BMS環(huán)節(jié)：當(dāng)前技術(shù)成熟度較低,、缺乏行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、競(jìng)爭(zhēng)格局分散,，未來(lái)電池系統(tǒng)BMS大概率延續(xù)半導(dǎo)體BMS市場(chǎng)格局,；5）系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)：國(guó)內(nèi)批發(fā)商玩家眾多，兼具集成能力,、運(yùn)維服務(wù),、當(dāng)?shù)厍篮推放屏Φ墓緯?huì)勝出。