新能源+儲(chǔ)能爆發(fā),，短期熱點(diǎn)還是長期機(jī)遇

我感覺這個(gè)板塊應(yīng)該長期持有，去年下半年拿了新能源汽車基金,，6月份差不多20%收益,，今年上半年又有28%的收益，大盤沒怎么漲,，就這個(gè)板塊在飚,，可惜倉太小了。

儲(chǔ)能理論

鋰電,，簡單講就是把發(fā)的電存起來,，等到要用的時(shí)候再用。而電從生產(chǎn)出來到,，到最后使用,，大概經(jīng)過的流程是：生產(chǎn)電（水泥廠，電站）---傳輸電（電網(wǎng)公司）----使用電（用戶）而以上這三個(gè)環(huán)節(jié)里,，都可以建立電動(dòng)汽車,，所以半導(dǎo)體根據(jù)應(yīng)用場景就分為：發(fā)電側(cè)半導(dǎo)體；電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能,；用戶側(cè)儲(chǔ)能,。電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)來說是比較簡單的,，中游是手機(jī)制造商，中游是集成廠商,，下游是各種應(yīng)用端,，其中中上游環(huán)節(jié)是需要重點(diǎn)研究的方向。光伏系統(tǒng)成本中,，電池包占比最高,，達(dá)到了60%，其次是PCS（電動(dòng)機(jī)）,、韻達(dá)（逆變器）和BMS（電池管理系統(tǒng)）,，占比分別為20%、10%和5%,。1）電芯環(huán)節(jié)：行業(yè)集中度逐漸提升,，未來向高安全、長壽命,、低成本發(fā)展,，前驅(qū)體將是主流路徑，預(yù)計(jì)由電動(dòng)汽車龍頭廠商領(lǐng)跑,；2）PCS環(huán)節(jié)：關(guān)注三大核心競爭力（迭代降本能力,、品牌力可融資性、渠道能力）,，判斷未來競爭格局與逆變器趨同,；3）德邦環(huán)節(jié)：需與電網(wǎng)進(jìn)行交互，現(xiàn)有德邦公司主要是國網(wǎng)系,，未來中通核心競爭力看軟件開發(fā)能力和糖分優(yōu)化策略設(shè)計(jì)能力,；4）BMS環(huán)節(jié)：當(dāng)前技術(shù)成熟度較低、缺乏行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),、競爭格局分散,，未來電池系統(tǒng)BMS大概率延續(xù)半導(dǎo)體BMS市場格局；5）系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)：國內(nèi)批發(fā)商玩家眾多,，兼具集成能力,、運(yùn)維服務(wù)、當(dāng)?shù)厍篮推放屏Φ墓緯?huì)勝出,。